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在选择GP的时候，很多LP对新GP是敬而远之。
这有三方面原因：一是不熟悉，没信任感；二是没历史业绩；三是感觉拿自己钱让别人去试错，不值得。
就算有些LP对新GP团队比较熟悉，但也会担心这些人离开原来平台后是否真的有能力能单挑去做一些事情，因为有些人之前做的好可能靠的是平台资源。
有风险也就有机会，新GP也可以是一种很好的投资机会，如果能筛选得当，往往能取得非常大的回报。耶鲁捐赠基金的前首席投资官大卫斯文森就很偏好新GP，在他们官网广而告之，非常欢迎新GP投递BP给他们。
现在市场上很多大白马当初也是从新GP一步步走出来的，当然有更多的新GP在过程中被淘汰了。
那如何筛选新GP呢，今天在这里分享一下心得。

01

 

 要有正向的价值观

新GP创业往往有几个目的：
· 一是把手上积累的几年的资源来变现；
· 二是看到了一些新的机会，但在原来机构没法做，想出来自己把握住；
· 三是遇到几个志同道合的朋友，想一起做点事情；
· 四是正好手上有几个赚钱的项目机会，趁机做一把；
· 五是看好某些赛道，此类赛道对国家未来一段时间的经济社会发展有着明显的正向意义。
如果新GP创业的目的仅仅是想赚点钱，诺拉认为没必要参与，毕竟市场上赚钱的机会还是很多的，而且只盯着赚钱也很容易产生道德风险。
如果这个团队想做点有意义的事，想在某个行业，某个创业群体，能帮助他们做起来，成就一些事情，并且看的比较长远，想参与这个过程，这种团队是可以考虑参与的。
有时候帮助别人成就梦想，往往会取得意想不到的回报。

02

 

要经历过周期

团队要经历过周期，即核心团队至少有八年以上的投资经历。
经历过周期的人会懂得要敬畏市场，在市场火热的时候，能有一颗冷静的头脑。
同时见多了一轮一轮的风口项目，在决策上会更理性，更谨慎。

03

 

有丰富的项目投资经验

在和一些GP朋友聊天时，有时他们会提到当初第一次投项目时会有手抖的情况。
毕竟第一次给一个项目几百万甚至几千万的资金，当不是十分确定后面项目的发展时，如果是一个负责任的投资人，心理肯定会打颤。
所以，出手多了，手感就会慢慢建立起来，投的多了，见的创始人也多，横向比较也会对如何看人建立自己的认知框架，避免踩坑的情况出现。

 

04

 

要有成功项目

能出来自己创业做新GP总得有几把刷子。如果之前都没成功的项目，就很难说服投资人去投他的项目。
从LP角度，投资最担心的是道德风险，投资失败是正常现象，但如果出现道德风险，那就是像吃了苍蝇一样恶心。
所以如果新GP有过成功的案例，那大概率是赚到过钱的，在有钱有名的情况下，从概率上来讲出现道德风险比例会低些，他们也没必要去动些歪脑筋，为了赚些小钱而牺牲自己在行业内的声誉。
投资这个事离钱太近，控制不好很容易走歪。此外，有过成功的项目往往会是下一个成功的基石，因为可以利用之前成功项目的平台资源挖掘到更优质的项目，这个在行业内还是很常见的。
比如理想汽车、小鹏汽车最早期的投资人基本都是他们之前创业公司的投资人，能在最早时候以很低价格拿到份额，外人想挤进去是很难的。

05

 

要有退出项目经历

现在很多投资人是只会投，不会退。如果有退出项目经验，那会对投资产生逆向思考。比如在投的时候就会考虑这个项目将来会怎么退，以退定投。
在这种思路下，你就会考虑现在进入这个估值是否合理，后面还有多大空间，如果不能上市，后面又怎么退。
此外，有过退出经历会对退出时机也会有更好的把握。现在很多GP投项目多数是希望通过上市退出，但这个是小概率事件，特别是对于早期投资来说，看过好几家在2010年左右成立的GP，到现在基金也发了两三期了，投了几十上百个项目，也还没有上市的项目。
所以博上市是个小概率事件，不要想当然以为都会实现。如果不能上市，中间卖老股也是个不错的退出选择，但这个对时机的把握很重要，窗口期很短，没抓住就有可能永远错失了。
曾经看过一个GP天使轮投的一个项目，估值涨到30亿，GP没有退出，想等到50亿估值的时候退出，但后面很不幸，项目出问题，在死亡边缘挣扎，现在想退也没机会退出了，这笔投资大概率是打水漂了。
所以，退出是很考量人性的，只有经历过才懂得珍惜，才能把握住机会。

06

 

要有失败项目经历

很多人喜欢成功的故事，但过于成功会导致盲目自信，有点像泡沫期人人都觉得自己是股神。
失败未尝不是一件坏事，特别是在早期的失败经历，如果能经常复盘，认识到自己的弱项，通过不断学习，提升自己的认知。
投资就是认知的变现。通常失败过的人会更冷静，避免盲目乐观，通过失败项目的复盘，积累避坑的经验，这对后面投资都是很大的帮助。

07

 

自己重仓

团队能自己重仓的至少说明两点：
· 一是对自己的投资能力有信心，不然也不敢放钱。如果一个GP说股权投资很好，能赚多少钱，但他自己不放钱，然后我们了解到他的很多资产配置在房子，股票，那我们就没必要投了。
· 二是自己放钱到基金，表明和LP利益是一致的，大家风险共担，相信在做投资决策时也会更谨慎，更负责。
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