股权投资：优秀GP应具备哪些能力？

日期：2021-09-01 14:41 / 编辑整理：富玺家族办公室

1 发现项目

投资判断很重要，但比判断更重要的，是项目来源。

能否做好投资，最关键的是看GP有多少资源，不在于GP认识多少人，而是GP认识的人能否做到这三点：

第一，知道他想要什么；

第二，能找到或能看到他想要的项目；

第三，能把项目优先推荐给他。

做投资是积累资源和人品的过程，很多因素在一开始体现得不明显，但人品攒到一定程度，势能就会爆发出来，通过资源与人脉获得项目源，是做好早期投资很关键的一环。

2 判断项目

对项目的判断，不仅是找到优秀项目，更要能快速过滤掉劣等项目。

做早期投资，好的项目，再贵也是“便宜”，不好的项目，再便宜也是“贵”。所以早期投资估值不是关键问题，而是GP的股比是否占的足够高。

快速学习能力对GP能否赢得项目也很重要。企业家怎么判断GP是否懂他？如果GP能在很短时间内问出一些关键问题，他自然会对GP产生敬佩之情。

此外需要注意一点：专业性特别强的判断，往往会给GP带来偏见，导致他用传统思维而非创造性思维来考虑问题。技术判断的优越性，能让GP少犯错误，能看出对方是否在忽悠他，但不可能绕过所有风险，因为投资本身就有风险。

3 拿到份额

优秀的GP能拿到份额，很大原因是他和企业家能够在同一个频道和水平线上有效交流：第一，他懂企业家；第二，他的基金品牌和资源能帮到企业家。

而对于估值，相差15%都不是问题。如果GP能和企业家产生共鸣，甚至会给GP更低估值。

给企业做价值，主要在两个方面：1、战略层面提供建议和思考；2、情感层面给他帮助和信任，本质上就是如何处理好和企业家的关系。作为投资人，本着平视对方的心态，才能更充分地理解企业家思维，也更容易得到他们的信任。

4 把握退出时机

GP如何把握退出时机？主要靠纪律和机制。

我们先自己一个问题：不考虑我们是否有钱投，不考虑是否符合我们的投资阶段，只需要考虑，在企业的当前阶段，按照企业当前的估值，我们是否愿意追加投资？

如果我们愿意追加投资，那就不退；如果不愿意追加投资，就要斩钉截铁地退；如果想观望一下，且我们已经有了一定的盈利倍数，比如3-5倍，那么我们退一定比例，比如先回本金，或者先退掉一半。